الصيرفة الخاصة في السعودية: الصكوك وتداول وتفويضات تحت رقابة هيئة السوق المالية

جهتان رقابيتان: البنك المركزي للودائع وهيئة السوق المالية للأوراق المالية

تبقى الودائع تحت رقابة البنك المركزي، بينما تخضع إدارة الأصول والحفظ والاستشارات الاستثمارية لهيئة السوق المالية. وتمارس البنوك الكبرى هذه الأنشطة عبر شركات تابعة مستقلة للأسواق المالية.

إدارة أصول قائمة على أحكام الشريعة

يتبع جزء كبير من الصناديق والتفويضات السعودية معايير متوافقة مع الشريعة تعتمدها هيئة رقابة شرعية. ويستبعد الفرز قطاعات معينة ويحد من مديونية الشركات المختارة، فيختلف تكوين المحافظ عن المؤشرات التقليدية.

الوصول إلى تداول للمقيمين والمستثمرين الأجانب

يستثمر المقيمون في المملكة مباشرة في السوق المالية السعودية تداول. أما غير المقيمين فيمرون عادة عبر نظام المستثمر الأجنبي المؤهل أو عبر الصناديق واتفاقيات المبادلة، وفق معايير أهلية تحددها الهيئة.

الصكوك السيادية وسوق الدين بالريال

تصدر الحكومة السعودية بانتظام صكوكا بالريال والدولار. وتمنح المستثمر تعرضا للائتمان السيادي السعودي بصيغة متوافقة مع الشريعة، لكن سيولتها في السوق الثانوية وأسعارها تختلف كثيرا حسب الإصدار والعملة.

ثلاث صيغ للخدمة لدى الشركات المرخصة من الهيئة

تقدم الشركات المرخصة من هيئة السوق المالية الإدارة التقديرية أو الاستشارة أو تنفيذ الأوامر فقط. ويحدد العقد ملف المخاطر وفئات الأصول المسموح بها، وعند الاقتضاء شرط التوافق مع الشريعة.

ذراع الصيرفة الخاصة لدى Al Rajhi Bank

مثل البنوك الكبرى الأخرى يمارس Al Rajhi Bank الأعمال الاستثمارية عبر شركة تابعة خاضعة لهيئة السوق المالية، وينبغي لعميل الثروات السؤال عن التفويضات المتاحة والصناديق الشرعية وحد الدخول وجدول الرسوم قبل تحويل أصوله.

ريال مربوط بالدولار ومحافظ متعددة العملات

يجعل ربط الريال بالدولار الاستثمارات الدولارية قليلة المخاطر من ناحية الصرف للمقيم في السعودية. أما العميل الأوروبي فعليه دراسة التنويع بين الريال والدولار واليورو لأن تعرضه لسعر اليورو مقابل الدولار يبقى قائما.

رسوم الإدارة ورسوم الاشتراك وزكاة الصناديق

تفرض الصناديق المحلية رسوم إدارة وأحيانا رسوم اشتراك، وتفوتر شركات إدارة الأصول خدمة الحفظ. وتنشر بعض الصناديق حساب الزكاة لكل وحدة، وهي معلومة مفيدة للمستثمرين المسلمين الذين يؤدونها.

التعاقب والتخطيط للعائلات

يخضع انتقال الثروة في المملكة لأحكام المواريث الإسلامية التي تطبقها المحاكم السعودية. وتجمع العائلات غالبا بين شركة قابضة أو وقف أو وصية في الحدود الشرعية، بمساعدة محامين لا البنك وحده.

التصريح بالأصول السعودية في بلد الإقامة

تبلغ حسابات الأوراق المالية والودائع لغير المقيم إلى إدارته الضريبية عبر تبادل CRS. ويصرح المقيم الضريبي في فرنسا بكل حساب في النموذج 3916 ويدرج الأرباح وعوائد الصكوك والمكاسب في إقراره.