إدارة الثروات في الولايات المتحدة لغير المقيم: الإطار والقيود

البنوك الخاصة والوسطاء ومستشارو الاستثمار: من يدير الثروة

إدارة الثروات في الولايات المتحدة تقوم على البنوك الخاصة التابعة للمجموعات الكبرى ووسطاء التداول الخاضعين لهيئة الأوراق المالية وهيئة فينرا ومستشاري الاستثمار المسجلين الملزمين بواجب الأمانة، ويحدد وضع المدير التزاماته تجاه العميل وطريقة أجره. أما غير المقيم فيواجه قيوداً خاصة تشمل القيود على الصناديق والاقتطاع الضريبي وضريبة التركات الاتحادية.

تجمع سوق إدارة الثروات في الولايات المتحدة بين البنوك الخاصة التابعة للمجموعات الكبرى، ووسطاء التداول الخاضعين لهيئة الأوراق المالية وهيئة فينرا، ومستشاري الاستثمار المسجلين الملزمين بواجب الأمانة. ويحدد وضع المدير التزاماته تجاه العميل وطريقة أجره.

حدود دخول مرتفعة وعملاء دوليون منتقون

كثيرا ما تحدد البنوك الخاصة الأمريكية حدودا دنيا بملايين الدولارات، وقلص كثير منها عملاءه غير المقيمين منذ فاتكا. ولا يقبل بعضها الأجانب إلا عبر مكاتب دولية، لا سيما في ميامي ونيويورك وهيوستن.

التفويض التقديري أو حساب الوساطة الاستشاري

يفوض الحساب المدار القرارات إلى المدير مقابل رسم سنوي على الأصول. أما حساب الوساطة الاستشاري فيترك للعميل الموافقة على كل أمر، مع التزام الوسيط بقاعدة المصلحة الفضلى الصادرة عن هيئة الأوراق المالية.

حماية SIPC وفصل الأوراق المالية

تحمى الأوراق المالية لدى وسيط عضو في مؤسسة حماية مستثمري الأوراق المالية حتى 500 ألف دولار، منها 250 ألفا نقدا، عند إفلاس الوسيط. ولا تغطي هذه الحماية خسائر السوق، ويظل فصل أصول العملاء الضمانة الأولى.

الصناديق الأمريكية وقواعد وثيقة المعلومات الأوروبية

لا يستطيع العميل المقيم في الاتحاد الأوروبي عموما الاكتتاب في صناديق أمريكية لا تملك وثيقة المعلومات الأساسية الأوروبية. فيلجأ المديرون إلى الأسهم الفردية أو السندات أو الصناديق الأوروبية المدرجة.

ضريبة التركات الاتحادية على الأصول الأمريكية لغير المقيمين

تدخل الأسهم الأمريكية والأموال الواقعة في الولايات المتحدة التي يملكها غير المقيم مباشرة في ضريبة التركات الاتحادية فوق 60 ألف دولار، ما لم تنص اتفاقية على شروط أفضل. وتعدل الاتفاقية الفرنسية الأمريكية للتركات هذا النظام للمقيمين في فرنسا.

الاقتطاع على أرباح أسهم المحفظة

تخضع أرباح الأسهم الأمريكية المدفوعة لغير المقيم لاقتطاع بنسبة 30 بالمئة، ينخفض إلى 15 بالمئة للمقيم في فرنسا الذي قدم نموذج W-8BEN صالحا. أما أرباح بيع الأوراق المالية فلا تخضع عموما للضريبة الأمريكية لغير المقيم.

رسوم الإدارة والاستشارة والوساطة

يتقاضى مستشارو الاستثمار غالبا نسبة سنوية من الأصول تتناقص مع حجم المبلغ. ويحصل الوسطاء على عمولات أو رسوم منصة، وتلزم هيئة الأوراق المالية بتسليم نموذج ملخص علاقة العميل الذي يوضح هذه التكاليف.

فاتكا والنموذج 3916 والتصريح في بلد الإقامة

يبلغ عن حسابات الأوراق المالية الأمريكية للمقيم في فرنسا بموجب اتفاق فاتكا، ويصرح صاحبها بها وبعوائدها على النموذج 3916 والإقرار الضريبي. ولأن الولايات المتحدة لا تطبق المعيار المشترك، يبقى التصريح الشخصي أساسيا.

الوصول إلى المصرفية الخاصة لمجموعة أمريكية كبرى

لدى Bank of America، تقدم خدمات إدارة الثروات عبر شركات تابعة متخصصة تحدد حدودها الدنيا والبلدان المقبولة. وعلى غير المقيم إثبات مصدر ثروته وإقامته الضريبية وصلته بالولايات المتحدة.

إدارة الثروات في الولايات المتحدة: كيف تختار مديرك

يبدأ اختيار المدير بفهم وضعه النظامي. فالبنك الخاص والوسيط ومستشار الاستثمار المسجل لا تتماثل التزاماتهم ولا طريقة أجرهم. وفي إدارة الثروات في الولايات المتحدة اسأل أولا هل يتصرف المحترف بصفة مؤتمن، وكيف يتقاضى أجره، وما تضارب المصالح المحتمل بين توصياته ومداخيله، فهذه الأسئلة الثلاثة تكشف الكثير عن طبيعة العلاقة. ولا تتردد في طلب الجواب كتابة، فالتوضيحات الشفوية تنسى بسهولة ويصعب الاحتجاج بها عند وقوع خلاف.

ثم تحقق من تسجيل المحترف وشركته لدى الجهات المختصة بالاطلاع على قواعد البيانات العامة لهيئة الأوراق المالية وهيئة فينرا. ويتيح هذا التحقق البسيط معرفة السجل التنظيمي وأي عقوبات سابقة. واقرأ كذلك ملخص علاقة العميل الذي تلزم الهيئة بتسليمه، فهو يلخص الخدمات والرسوم وتضارب المصالح في صفحات قليلة ميسرة. ويجدر بك أن تحتفظ بنسخة من نتائج بحثك، لأنها تفيدك في المقارنة بين المحترفين وتثبت أنك تحققت من وضعهم قبل التعاقد.

وأخيرا اسأل المدير عن ممارسته مع العملاء غير المقيمين. فقد قلصت مؤسسات كثيرة هذه الفئة منذ فاتكا، ولا يخدمها بعضها إلا عبر مكاتب دولية. اسأل عن البلدان المقبولة والمنتجات المتاحة لملفك وطريقة التعامل مع قيود الصناديق الأمريكية حين تقيم في أوروبا أو في بلد آخر. ودون الردود التي تحصل عليها بدقة، فهي تساعدك على اتخاذ قرار هادئ لا يتأثر بالحماس التجاري الذي قد يظهر في اللقاء الأول.

إعداد ملف المصرفية الخاصة الأمريكية

يدور ملف المصرفية الخاصة الأمريكية حول ثلاث أفكار: من أنت، ومن أين تأتي ثروتك، ولماذا تريد استثمارها في الولايات المتحدة. اجمع وثائق الهوية وإثباتات الإقامة الضريبية والمستندات المثبتة لكل مصدر للثروة، مثل الدخل المهني أو بيع الأصول أو الميراث أو بيع شركة. وكلما كانت الوثائق أوضح كان الحوار مع المستشار أكثر مباشرة. ومن المفيد أن تجمع المستندات الداعمة في ملف واحد مرتب، فيسهل على المستشار والمسؤول عن الامتثال الاطلاع عليها دون طلبات متكررة.

ثم أعد عرضا لأهدافك: أفق التوظيف، والحاجة إلى دخل دوري، وتحمل المخاطر، وقيود السيولة، والمشاريع العائلية. فعلى المدير أن يبرر ملاءمة توصياته لك. والملف الصادق يحمي الطرفين، بينما يعرضك الملف الهجومي المصطنع لمنتجات غير ملائمة ولنزاعات يصعب حسمها لاحقا. واحتفظ بنسخة موقعة من هذا الملف، لأنه يصبح مرجعا عند أي خلاف حول ملاءمة المنتجات التي أوصي بها لك. ولا تهمل هذه المقارنة. فالاختيار المتسرع مكلف.

وجهز النموذج الضريبي المطبق، وهو عموما W-8BEN للفرد غير المقيم، وتحقق من صلاحيته. أما الحدود الدنيا للدخول فتتوقف على كل مؤسسة وتحسب غالبا بملايين الدولارات، فاطلبها كتابة قبل الشروع في أي إجراء. وإن لم تبلغ الحد فقد توفر منصات الوساطة أو المستشارون المستقلون طريقا آخر. وينطبق هذا على أي مؤسسة تقدم خدمات المصرفية الخاصة الأمريكية لعملاء من خارج البلاد، مهما كان حجمها.

أخطاء شائعة في إدارة الثروات في أمريكا

الخطأ الأول هو تجاهل ضريبة التركات الاتحادية. فالأسهم الأمريكية والأموال الواقعة في الولايات المتحدة التي يملكها غير المقيم مباشرة تدخل في نطاقها فوق 60 ألف دولار، ما لم تمنح اتفاقية شروطا أفضل. وكثيرون يكتشفون ذلك بعد فوات الأوان. اطلب من مستشار متخصص دراسة وضعك قبل الشراء، وفكر في صيغ أخرى للحيازة إذا بدا العبء مبالغا فيه. ودون النصائح التي تتلقاها وتاريخها، فهذا يساعدك على الرجوع إليها وعلى التأكد من أنها قد روعيت فعلا في قراراتك.

الخطأ الثاني هو افتراض أن كل الصناديق الأمريكية متاحة. فالعميل المقيم في الاتحاد الأوروبي لا يستطيع عموما الاكتتاب في صناديق تفتقر إلى وثيقة المعلومات الأساسية الأوروبية. وعندئذ تقوم المحفظة على الأسهم والسندات أو الصناديق الأوروبية المدرجة. تحقق من قائمة المنتجات المتاحة قبل تحويل مبالغ كبيرة إلى حساب أمريكي. واطلب القائمة مكتوبة من المدير نفسه، لأن المنتجات المتاحة قد تتغير بتغير القواعد أو سياسة المؤسسة.

الخطأ الثالث هو تركيز الثروة في بضع أوراق أمريكية دون اعتبار للاقتطاع على الأرباح ومخاطر العملة ومحدودية الحماية. فحماية SIPC لا تغطي خسائر السوق. وزع استثماراتك وقارن العوائد بعد الضريبة والرسوم، واحتفظ بالمستندات التي تدعم الإقرارات في بلد إقامتك عند الحاجة. واحتفظ بهذه السجلات سنوات عديدة، فقد تحتاج إليها عند التصريح أو عند تسوية أي نزاع. فحافظ عليها بعناية. وستفيدك لاحقا كثيرا.

متابعة محفظتك الأمريكية على المدى الطويل

بعد فتح العلاقة حدد وتيرة للمراجعة: مرة في السنة على الأقل، وعند كل حدث مهم مثل الانتقال إلى بلد آخر أو بيع أصول أو تغير الوضع العائلي. وتتحقق هذه المراجعة من أن التوزيع يوافق ملفك، وأن الرسوم المحتسبة مطابقة لما اتفق عليه، وأن القيود المطبقة على غير المقيمين لم تتغير منذ الفتح. وتنطبق هذه الفحوص أيضا على عقود إدارة الثروات في الولايات المتحدة عندما تفوض المدير بالتصرف في محفظتك.

اقرأ الكشوف وإشعارات تنفيذ الأوامر والمستندات الضريبية المرسلة كل عام. قارن الأداء بالمؤشر المتفق عليه وانتبه إلى الرسوم المقتطعة واطرح أسئلتك كتابة. فالمدير الجاد يجيب بوضوح ويحتفظ بأثر لتفسيراته. واحتفظ بأرشيفك الخاص للمدة التي تتطلبها إقراراتك لأن الكشوف تصلح دليلا عند أي مراجعة. وأنشئ ملفك الخاص إلى جانب ملف المؤسسة، فهو يمنحك استقلالا في المتابعة ويسهل التحقق من صحة الأرقام.

ومن حيث الإبلاغ، لا تطبق الولايات المتحدة معيار الإبلاغ المشترك لكنها تتبادل المعلومات بموجب قانون فاتكا مع دول كثيرة. ولا يعفي ذلك صاحب الحساب من التصريح بحساباته وعوائده وبحسب وضعه باستثماراته في بلد إقامته. تحقق من هذه الالتزامات مع مستشار ضريبي، وفي شؤون الإرث مع محترف يعرف النظامين. ولا تعتمد على مصدر واحد للمعلومات، بل قارن بين المصرف والمستشار الضريبي والوثائق الرسمية قبل أي قرار.